Los gigantes de los medios de comunicación han firmado un acuerdo definitivo por el cual Netflix adquirirá Warner Bros., incluyendo sus estudios de cine y televisión, HBO Max y HBO.
Netflix y Warner Bros. Discovery (WBD) anunciaron la firma de un acuerdo definitivo por el cual Netflix adquirirá Warner Bros.
El acuerdo incluye la compra de sus estudios de cine y televisión, HBO Max y HBO.
La transacción, en efectivo y en acciones, está valorada en 27,75 dólares por acción de WBD (sujeta a un contrato de compraventa, como se detalla más adelante), con un valor empresarial total de aproximadamente 82.700 millones de dólares (valor patrimonial de 72.000 millones de dólares). Se espera que la transacción se cierre tras el anuncio previo de la separación de Discovery Global, la división de Redes Globales de WBD, en una nueva empresa que cotizará en bolsa, cuya finalización está prevista para el tercer trimestre de 2026.
Esta adquisición une dos negocios pioneros de entretenimiento, combinando la innovación, el alcance global y el servicio de streaming de Netflix con el legado centenario de Warner Bros. de narrativa de primer nivel.
Franquicias, series y películas como The Big Bang Theory, Los Soprano, Juego de Tronos, El Mago de Oz y el Universo DC se unirán al extenso portafolio de Netflix, que incluye Wednesday, La Casa de Papel, Bridgerton, Adolescence y Extraction, creando una oferta de entretenimiento extraordinaria para el público mundial.
«Nuestra misión siempre ha sido entretener al mundo», declaró Ted Sarandos, codirector ejecutivo de Netflix. «Al combinar la increíble colección de series y películas de Warner Bros. —desde clásicos atemporales como Casablanca y Ciudadano Kane hasta clásicos modernos como Harry Potter y sus amigos— con nuestros títulos que definen la cultura como Stranger Things, KPop Demon Hunters y El Juego del Calamar, podremos hacerlo aún mejor. Juntos, podemos ofrecer al público más de lo que ama y ayudar a definir el próximo siglo de la narrativa».
«Esta adquisición mejorará nuestra oferta y acelerará nuestro negocio durante las próximas décadas», continuó Greg Peters, codirector ejecutivo de Netflix. «Warner Bros. ha ayudado a definir el entretenimiento durante más de un siglo y continúa haciéndolo con ejecutivos creativos y capacidades de producción fenomenales. Con nuestro alcance global y nuestro modelo de negocio probado, podemos acercar a un público más amplio los mundos que crean, brindando a nuestros miembros más opciones, atrayendo a más fans a nuestro servicio de streaming líder en su clase, fortaleciendo toda la industria del entretenimiento y creando más valor para los accionistas».
«El anuncio de hoy une a dos de las compañías de narrativa más importantes del mundo para llevar a aún más personas el entretenimiento que más disfrutan», declaró David Zaslav, presidente y director ejecutivo de Warner Bros. Discovery. «Durante más de un siglo, Warner Bros. ha cautivado al público, captado la atención mundial y moldeado nuestra cultura. Al unirnos con Netflix, garantizaremos que personas de todo el mundo sigan disfrutando de las historias más impactantes del mundo para las próximas generaciones».
Según los términos del acuerdo, cada accionista de WBD recibirá US$23,25 en efectivo y US$4,501 en acciones ordinarias de Netflix por cada acción ordinaria de WBD en circulación al cierre de la transacción. La transacción valora a Warner Bros. Discovery en 27,75 dólares por acción, lo que supone un valor patrimonial total de aproximadamente 72.000 millones de dólares y un valor empresarial de aproximadamente 82.700 millones de dólares.
En junio de 2025, WBD anunció sus planes de separar sus divisiones de Streaming & Studios y Redes Globales en dos empresas independientes que cotizarán en bolsa. Se espera que esta separación se complete en el tercer trimestre de 2026, antes del cierre de la transacción. La nueva empresa, que cotizará en bolsa y que controlará la división de Redes Globales, Discovery Global, incluirá marcas de televisión de entretenimiento, deportes y noticias de primer nivel a nivel mundial, como CNN, TNT Sports en EE. UU. y Discovery, canales de televisión abierta en toda Europa y productos digitales como Discovery+ y Bleacher Report.
El componente accionario está sujeto a un contrato de compraventa de acciones (collar) por el cual los accionistas de WBD recibirán acciones de Netflix valoradas en US$4,50 por acción, siempre que el precio promedio ponderado por volumen (VWAP) de 15 días de la acción de Netflix (medido tres días hábiles antes del cierre) se encuentre entre US$97,91 y US$119,67. Si el VWAP es inferior a US$97,91, los accionistas de WBD recibirán 0,0460 acciones de Netflix por cada acción de WBD. Si el VWAP es superior a US$119,67, los accionistas de WBD recibirán 0,0376 acciones de Netflix por cada acción de WBD.
La transacción fue aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración de Netflix y WBD. Además de la finalización de la separación de Discovery Global (la división de Redes Globales de WBD), la finalización de la transacción está sujeta a las aprobaciones regulatorias requeridas, la aprobación de los accionistas de WBD y otras condiciones de cierre habituales. Se espera que la transacción se cierre en un plazo de 12 a 18 meses.
